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2019-08-21

编辑 | 谢治贤

出品 | 于见(mpyujian)

上周五,趣店集团发布2019年第二季度财报。财报显示,2019年第二季度,趣店集团录得总收入22.2亿元人民币,与去年同期持平。按照非美国通用会计准则,调整后净利润11.6亿元人民币,同比增长57.1%。

几个季度以来,趣店盈利曲线持续上扬,向公众显现出稳健、扎实的迹象。但当公众被趣店演绎的新故事吸引眼球的时候,却依然忘不了趣店当年的灰色轨迹——裸贷和砍头贷。

就在不远之前,趣店旗下信贷APP来分期,就多次爆出高额利贷和哄骗大学生裸贷的风波。也一度被被消费用户多次举报,遭监管机构责令整改。

而短短两年之内,趣店却以高盈利模式,占位美头部金融科技领域,着实令人咋舌。

趣店实现收益迅猛增长的同时,是否借助旧业谋取不当利益?或是说,这次趣店另起炉灶,寻找到了稳健盈利的转机?

借力开放平台生态,让商户和用户拎包入住

早在今年6月,趣店还夸下海口,由于公司开放平台业务增长强劲,为公司贡献了可观的无风险低成本额外收益,公司全面上调全年盈利预测:将 2019 全年净利润指引由人民币 35 亿元提高至人民币 45 亿元。

二季度财报发布后,趣店集团CFO杨家康信心稳稳地补充道:“由于开放平台业务稳健较好的增长态势,公司有极大信心达到2019年调整后净利润超45亿元人民币的目标。”

是什么让趣店全司上下服下定心剂,敢如此信誓旦旦地立言,难道不怕目标落空,公然打脸?

从中不难看出,此为趣店对自己的开放平台理念极其自信的表现,他们认为做好了开发平台生态,就能实现利益的稳固增长。

趣店开放式平台生态系统,将趣店转变成了一个To B(面向业务)的公司。左边是数百家持牌金融机构,他们迫切需要高品质的互联网消费场景和用户进行金融技术业务的开展。右边是100强互联网流量场景应用程序,需要流量的持续变现能力。

如果我们让对方一个一个地合作,对双方都是费时费力的,同时效果也不理想。在这个过程中,我们通常需要至少数百个团队才可将业务执行到位。

但是趣店的开放平台生态可以为他们提供标准化的解决方案。金融机构与流量场景中的应用程序都可以实现“拎包入住”,一周后即可完成对接。

在这个分散的开放平台生态系统中,流量场景的用户不会丢失。他们可以向用户提供只有头部金融技术公司才能提供的服务,而无需投资于任何研发和大数据团队。

趣店之所以如今能打造起这个平台,也得益于之前 5 年东拼西闯甚至是曾经灰色的积累。

之前趣店就一直从事金融借贷服务,有不少与同行金融服务机构打交道的经验;又因为早几年里自己的业务开展,积累了大量的客户信息。大家知道,金融借贷是最需要实名注册、个人信息评估的,所以趣店一直主打的贷款业务,恰恰是如今开发平台生态构建的基础。

在融汇进科技金融领域之后,趣店已将开放平台作为战略重心。果不其然,自推出以来,业务发展最为迅速的是开放平台。显示在财报上的是,2019年第二季度,开放平台业务收入近4亿元,较第一季度增长150.8%。到第二季度末,累计服务用户约377万。

而作为开放平台所需要的用户基础,也是越来越充盈。注册用户总数增加到7600万人左右,借款人总数超过1830万人,服务用户从上季度的540万人增加到610万人,这都是趣店在用户运营上取得的成果。

此外,趣店的其他相关业务如贷款便利化收入并未停止展开。并且为趣店实现现金流量60970万元,比上年增长34.8%,融资收入9.84亿元,比上年增长10%。但与开放平台业务相比,这两项收入的增长速度远远落后。

可以说,基于趣店建立的分布式流量生态系统,以及庞大的未充分开发的用户基础,是使开放平台业务必将成为集团的主要增长动力。

趣店要做 AT 之外的金融科技第三极?

中国目前拥有 500 多家银行,20 多家消费金融公司,60 多家信托公司,这些持牌机构中的绝大部分,目前正积极开展金融科技业务。之前大家要寻求流量合作,选择很少,只能想办法接入蚂蚁和腾讯的金融生态体系。

像阿里巴巴的 蚂蚁金服,从很久以前就看出金融生态运营的重要性,一直以来就在打造自己开放的生态系统,依靠移动互联、大数据、云计算为基础,联接起商业合作伙伴和流量用户。

腾讯旗下的微信理财通、FIT金融科技更是几乎联通全网用户,渗透到了日常生活的方方面面。他们是真正的金融科技大咖。

而如果趣店生态能建立起来,对于金融机构来说便多了一个可选择的伙伴。当然,目前趣店的体量相较于阿里、腾讯来说,是小巫见大巫。但一旦其开放生态体系打开,流量的豁口则会进入一个新的层级。

对于这种期望,作为趣店第一批战略合作伙伴,唱吧创始人陈华就极其看好。他曾言:“以前趣店的盘子就是 7300 万用户,虽然已经足够大,但是如果建立开放平台生态,用户量级就是另外一个维度了。具体来说,我们这些流量场景方的用户加起来,将覆盖所有中国互联网用户。而且用户停留在原有习惯性 APP 里面使用产品,黏性很强。有了这些流量,趣店想要成为 AT 之外的金融科技第三极也就容易的多。”

此外,趣店不是和这些流量场景争夺用户,而是共赢。这确实是一个极其高级的战略,比起常规一次性广告投放的策略强太多了。

我们可以具体来理解,所谓的开放生态体系到底如何运行。比如,目前唱吧已经作为趣店第一批开放平台战略合作伙伴开启了合作,唱吧数亿用户将在唱吧 APP 上享受到上百家持牌金融机构提供的普惠金融服务,金融机构将通过自身的风控能力差异化给到用户额度及产品定价。在这样的模式下,有些优质用户将享受到低于10%的利率。这样,一些有需要的用户,就可以在流量场景平台对接获得服务,而趣店则可收取来自于服务持牌金融机构所产生的技术服务费,以及来自于服务场景流量 APP、赋予他们金融科技解决方案的流量分成服务费。

而趣店并没有与金融机构及服务场景流量app的任一方争夺资源,反而,他扮演的是转接器的角色。是将自身多余的流量信息,转移出去,达到返现的目的。

这种开放平台生态,本质上扮演着就是流量掮客的角色。趣店有超过7600万注册用户,获得授信的大约3000多万,当中4000万的用户,趣店无法根据用户提交的信息识别其风险,只好将这部分转给互金同行谋求变现,相当于将趣店无法消化的垃圾流量转给互金同行。

但这确实代表了当今金融科技行业的走向。这涉及到互联网运营To B(面向商户)和To C(面向客户)的概念。这个最初起源于电商行业的概念,如今在互联网金融发展上有了前景预测的作用。也就是做平台,做联接和数据。比如淘宝,淘宝绝大部分收入并不来自于天猫店铺营收,而是来自于淘宝店上无数的第三方商铺和海量线上消费者之间的联通。说到底开放平台也就是这个意思。

而如今,做好平台,最需要的就是大数据的收集、储存、处理,其次是精准恰当的信息匹配。对于这方面的应用,趣店应该向字节跳动公司学习,其旗下抖音短视频可谓是此中能手,甚至成为让AT们都不可小觑的小巨头。

无数次失败尝试,趣店成长还任重道远

趣店的崛起,得益于现金贷。但在经历了2017、2018年的现金贷黄金时期后,整个行业面临增长压力。实际上,趣店CEO罗敏很早便预感到这一变化,为此,从2017年至今,趣店尝试了包括大白汽车、儿童阅读、在线教育、校园社交、家政等二三十种其他业务。

尝试这些业务,一是开源引流,二是按照现金贷的监管要求,贷款需要有场景支持。正是因为这样,在2017年的10月份,在上市后趣店启动了大白汽车项目。大白汽车是趣店旗下为新车提供金融贷款的分支业务。在2018年趣店年会上,罗敏宣布,大白将在2018年销售10万辆,成为全国汽车零售业的前5名。几年后,大白汽车年销量将达到200万辆,成为世界上最大的汽车零售商。

他甚至发表了一篇文章公开说:“从2018年1月1日起,当我在趣店集团工作时,在趣店集团市值达到1000亿美元之前,我不再从公司获得工资和奖金。”

有一段时间,大白汽车甚至成为了全集团工作的重点,整个集团都致力于此。这样的努力,效果是明显的。趣店花了大约80天的时间在全国开了175家自营门店,比所有竞争对手都快。

然而,大白汽车去留皆快。2018年9月,据报道,大白汽车三天内关闭131家门店,全国之内顷然仅剩下48家门店。

大白汽车前员工称:“整个大白汽车项目,基本上没有一个汽车行业出身的专业人士。”大白汽车项目尽管由罗敏牵头、趣店集团高级副总裁许龙执行,从全国招聘了大概600多名211、985高校毕业生作为管培生,但是他们一般都是刚毕业几年,而且之前的工作经验基本不在汽车行业内。

在这其中,面临最直接的问题是,汽车销量不足,没法支撑大白汽车线下运营的巨大成本。大白汽车通过线上和线下两个渠道获客,线上客源不足,在线下却也拼不过竞争对手。

事实上,汽车金融领域一直处于一个纷相竞争的位置。离开巨头们的支持,在众多竞争对手中,进入较晚的大白汽车实力差距较为悬殊。他面对的主要竞争对手都是互联网汽车直接租赁公司,包括阿里和蚂蚁投资的大车、腾讯投资的易鑫金融以及瓜子的毛豆新车、京东金融投资的花生好车、妙优汽车和优信新车等。

这些企业在巨头的支持下拥有较强的资本实力,但作为一个新兴的行业,趣店缺乏太多的资源。因此,今年5月21日,趣店正式停止了大白汽车项目。趣店集团的高级副总裁徐龙曾经解释了大白汽车下线的原因:“这种业务规模的增长率达不到预期。”

一位曾经在趣店工作过的员工还说:“这家业务公司不符合预期时,停止新业务是很正常的。公司经常尝试新项目。一般来说,当罗敏或其他领导想到一个项目时,他们会抽出三到四名员工组成一个小组,给你一个月的时间来生产产品。如果项目符合预期,就做得更大。如果达不到预期,立即停下来,继续下一个项目。”这种项目扩张方式令外人听闻后,感到极为不可思议。

从2017年到现在,趣店尝试过的项目不少于20个。除了大白汽车,还有豪华租赁项目、网络教育项目、“趣学习”、校园社交项目“相同”,以及高端家居项目“唯谱家”、儿童阅读项目“大白儿童阅读”。有的项目甚至连员工都记不住。

这种“走马观花”式创新过后,趣店似乎仍是什么都没留下。

罗敏,曾经充满活力,如今似乎看到了现实的无助。“考虑到这些核心业务线的激增和明显波动,我们将继续专注以技术为基础的消费信贷服务,并已停止超越消费信贷机会之外的努力。”他在今年第一季度的盈利报告后表示。

很显然,罗敏声称专注的“基于技术的消费信贷服务”,实际上是指趣店的开放平台业务。

无数次的失败尝试后,找对了行业发展的方向,虽然失去了抢占先机的机会,但是现在也为时未晚。

开放平台在新时代金融科技的关隘口刮起促急的风,站在风口底下,有的人脱下厚重的行装扶摇而上,有的人只能忍受狂风过后的泥沙俱下。在各行各业积攒了经验,又曾经染上过灰色的趣店,无疑显露出了更多的可能性。

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

提及国内安防市场,海康威视是无法翻过的“大山”。这家成立于2001年的国内安防“龙头”在过去的十几年时间里业已成长为一家以视频为核心的物联网解决方案提供商,业务领地更是遍布全球。

但随着传统安防市场环境的变化,海康威视正不可避免地面临着增速放缓、竞争加剧的困境,虽然近些年它也开始在以AI为代表的创新业务领域布局,但面临的竞争和盈利压力仍然巨大。未来,这家老牌安防巨头能否在多变的市场环境中继续高速发展?它又能否解决现在所面临的发展困境?

短期内很难看到答案。但可以肯定的是,现在的海康威视正在面临企业发展之路上的重大危机,并且在之后的一段时间之内它都将长期面对。

资本市场持续看衰,海康威视压力重重

如果用一个词语来形容海康威视近一年以来的股价表现的话,那么没有比“波动不止”再合适的了。大幅下跌、剧烈反弹不断,海康威视在资本市场上的表现难说让人满意。以今年为例,从四月份开始,海康威视股价开始一路大幅下跌,一直到六月份方才止住颓势,两个月期间的跌幅高达接近30%。6月之后,海康威视股价虽然又重新开始了上涨,但其中波动仍然是主旋律,常常是上周涨了上来,下周又跌回到原点。

总的来说,尽管海康威视近期股价表现有所翻红,但是整体走势仍然显得疲软,这是资本市场对海康威视持续“看衰”的直接表现,其主要原因就在于这两年海康威视在整体营收增速、利润表现上开始面临瓶颈。

2014年之前的海康威视发展最为迅速,彼时其营收及净利润基本上都处于高速增长的态势,营收平均增速始终保持在40%左右。2014年,它的营收同比增长甚至超过了60%。

但2014年之后,海康威视的整体营收增速开始明显放缓。2018年开始,其营收增速更是大幅下降。而进入2019年,虽然其第一季度营业收入同比微涨了6.17%;但实现归属上市公司股东的净利润数字却比去年同期下降了15.41%。很明显,海康威视的业绩表现并没有达到市场预期。

海康威视方面曾经在接受媒体采访的时候表示,它在2019年第一季度净利润负增长的主要原因是由于“一方面,在去杠杆形式下,政府财政收紧导致项目落地的速度较以往要慢一些;另一方面,公司选取了为客户做库存的策略以帮助客户去库存、压缩账期、优化渠道,以此来降低应收增长和应收风险的经营策略。但公司经营情况平稳,不会因此改变公司的战略投入,预期今年二季度的收入同比增速可以回到20%以上”。

但不乏有业内人士指出:海康威视作为传统安防监控企业的代表,政府、企业采购业务占据了其营收大头,新兴业务在海康威视总营收中的比重几乎可以忽略不计。随着政府、企业需求的放缓、市场竞争环境的加剧,海康威视未来还将面临持续性的压力。

海康威视大股东的减持离场可能也从侧面证明了其内部人士对海康威视未来的“不看好”。

根据媒体报道,上市之后,海康威视创始人之一、大股东龚虹嘉已经累计套现超过140亿元人民币,减持比例超过20%,其所持股票比例已经从上市时的24.8%大幅减持到现在的3%。

核心创始人的套现离场当然会引发资本市场极度的不安。大量投资者质疑公司“未来发展不被看好”、“企业经营面临危机”等。

不管龚虹嘉大幅减持的实际原因到底是什么,可以肯定的是,随着海康威视主营业务增速下滑、利润下滑,加之国内整体安防行业都出现了发展疲软的征兆,海康威视正越来越不被资本市场所看好。

企业内部与行业的原因之外,海康威视还在面临愈发激烈的市场竞争环境。

据统计,目前在全球范围内,海康威视、博世、大华三家分别位列传统安防监控市场前三甲。海康威视作为行业老大,更是已经连续七年成为全球视频监控行业市场第一,它一家占据的视频监控市场份额就超过了20%。

但这种优势局面正在面临前所未有的挑战。博世、大华奋起直追之外,外部互联网、科技巨头正在加入战局。

比如华为就喊出了“三年内把安防业务做到全球第三”的口号,它在人员、资金、研发、市场层面的投入与布局也非常庞大,未来有很大可能会成为全球安防监控市场的新兴力量;华为之外,阿里巴巴、腾讯等互联网巨头也在对视频安防市场虎视眈眈。在这种背景下,海康威视想要继续长期保持自己在行业中的优势地位面临极大的压力。

2019半年财报,揭开海康威视的种种问题

近期,海康威视发布了其2019年半年财报,在近年“白马股”频繁爆雷、业绩下滑的背景下,海康威视问题多多的半年报也揭开了海康威视所存在的种种不利因素与问题。

要知道在今年之前,海康威视的营收增速基本都能保持在20%以上,但在今年上半年,它实现的总营收只比去年同期增长了14.60%,净利润更是仅仅增长了1.67%。

发展“失速”的海康威视到底怎么了?这是所有投资者都想问的问题。

针对业绩增速下滑,海康威视将其归咎于“行业大环境的疲软”,但海康威视各项业务指标中的问题仍然开始让越来越多的人质疑海康威视的未来。

作为全球安防监控市场名副其实的“大白马”,海康威视在2019年之后,面对国内放缓的行业增速和复杂的国际贸易关系,开始面临多项业绩指标进入历史最低位的尴尬局面。

我们可以从海康威视的安防和创新业务这两大业务板块进行具体分析。

主营安防业务上,今年上半年海康威视前端产品同比增长10.83%,毛利率为51.63%;后端产品同比增长6.73%,毛利率为49.24%;中心控制产品同比增长24.59%,毛利率为55.57%;创新业务上,智能家居业务(萤石网络)同比增长54.84%,毛利率为38.56%;其他创新业务同比增长54.84%,毛利率为41.96%。

总的来说,海康威视在2019年上半年毛利率为46.33%,同比增加了1.83%。但需要指出的是,这半年中,海康威视在今年第一季度的业绩表现明显“糟糕”,它在这一季度的营收同比只增加了6.17%,这是海康威视历年来营收增速的历史最低点,净利润也历史性地首次下滑14.83%。总体来说,其2019年上半年的业绩增速是除了一季度以外的历史第二低点。

各项经营指标遭遇历史低点的背景下,海康威视在2019年上半年的费用率却创造了历史最高的记录:整个上半年,海康威视的销售期间费用率是26.41%,一季度更是达到28.74%,这两个数据都是其上市以来的最高点。此外,海康威视员工数量及人均薪酬增长很快,但人均创收却在下降。

另外在核心的运营能力指标上,海康威视的表现也差强人意。存货周转天数和应收账款周转天数被拉长,现金流巨额为负,这些都是资本市场看衰海康威视的直接原因。

需要特别说明的是,2019年上半年以来复杂的外贸关系还直接影响了海康威视的海外业务表现。

今年五月份,市场一度传出海康威视可能会被列入美国实体出口管制实体清单,这直接让海康威视内外部都产生了极大的焦虑。

于是在今年上半年,海康威视境外收入增速只有10.29%,这同样是其历史最低位。

内外部问题重重的局面下,海康威视的后续发展不容乐观。

押宝未来的创新业务无法形成优势

业绩增长面临瓶颈,海康威视方面当然也在积极谋求向新兴业务领地转型。

自2001年成立以来,海康威视的主营业务领地一直是传统的基于视频监控的前端、后端和控制中心的安防全产品线。但近年来,海康威视开始不断发力创新业务。

一方面,海康威视基于视觉处理技术不断拓展,推出包括智能家居、机器人、汽车电子、医疗电子、存储、红外传感器在内的六大创兴方向,还创立了消费级安防品牌“萤石网络”。另一方面,海康威视押宝AI+安防,开始谋求向以视频为核心的物联网解决方案提供商转型。

毫无疑问的是,物联网、图像处理、人工智能、大数据分析等必将会成为传统安防监控市场的行业趋势,只是作为创新领域,这一块的应用和行业潜力兑现还需要很长的时间。

为了推进公司向“物联网解决方案提供商”方向转型,海康威视在近年积极地推行了组织架构的改革,在相应产品及解决方案上也动作频频。

不过,海康威视所推行的安防+AI表现却在“事实上”不如预期。在整个安防行业中,业内人的一致共识是人工智能将会引领安防行业的下一代变革,安防领域也是AI最理想、最直接的落地场景之一。AI的应用可以直接帮助传统安防进行数据智能化管理与低成本的智能识别,这一块的想象空间特别大。

但前景只是前景,目前AI在整个安防行业中的渗透率都非常有限,海康威视虽然也推出了包括轻智能、泛智能、全结构化、智能黑光6、合智能7等在内的AI系列产品,但产品体验与市场开拓均是特别大的问题。

据统计,目前在整个安防领域,智能摄像头应用率只有1%左右,AI摄像机在公安动态识别系统渗透率仅为0.4%。其中原因也很明显,那就是安防领域下游终端“碎片化”严重,整合难度非常大;另外智能化安防产品的高额成本又不足以能够替代这一代的安防产品。

所以AI虽然是未来,但AI+安防的未来却又很难在短时间内摸索通畅。“关于AI边缘感知设备,其实不如我们预计的好,我自己个人的判断还是受宏观经济影响更大一些,推进过程中面临很多挑战。这一年经济波动比较大,影响了有些用户的投资节奏,包括政府和企业。”海康威视高级副总经理黄方红曾经如此坦言。虽然海康威视方面避重就轻地将发展不利归结于行业大环境的影响,但AI+安防的探索受挫已经是毫无疑问的了。

据相关人士分析,目前影响智能化安防产品落地、普及的最核心因素是在芯片成本上。

作为智能安防硬件设备中成本占比最高的零组件之一,AI芯片的地位至关重要。虽然目前相关人工智能芯片已经很多都实现了国产化,成本得到有效降低,但高性能的深度学习算法、加速器芯片仍然只能由国外芯片厂商提供。此类芯片成本动辄成百上千美元,这是规模化量级的客户所无法承担的。

所以未来的很长一段时间之内,海康威视都必须要解决自身在AI芯片方面对海外芯片厂商的依赖,否则难谈AI+安防的普及。

但在这一点上,海康威视对比新兴AI企业们却又无法建立起足够的研发与技术优势,甚至大多数新兴AI企业在人工智能技术上要比海康威视要领先不少。这就让海康威视所推行的AI+安防战略很“尴尬”,它虽然在传统安防领域优势明显,但在人工智能安防层面其并没有十足的竞争力,毕竟在硬件实力越来越不是核心竞争力的时代,海康威视想要继续依靠硬件优势来抢占新兴市场已经很难了。

更何况阿里巴巴、腾讯、百度等互联网巨头在人工智能领域也不乏押宝与深耕,海康威视想要在AI技术积累上实现“突围”的可能性很低。

当然,创新业务只是未来,海康威视在未来的业务布局上未能形成足够的优势也就罢了,其目前直接面对的企业经营业绩增长也面临压力就有些难办了。前进和转型的压力共存,传统安防行业增长放缓,海外收入面临阵痛与不稳定,这一切都让海康威视的未来面临很大压力。

2019-08-20

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

最近,雅迪在无锡召开了“决胜终端遥遥领先,雅迪2019年旺季营销峰会”。在这场峰会上,雅迪全国各地的经销商齐聚一堂,为今年下半年的市场布局做了准备。根据官方发布的销售数据显示,雅迪在今年8月、9月两个月的订单量已经超过170万台,而这一数据在行业内遥遥领先,也验证了雅迪在电动车行业的巨头地位。

从上世纪80年代开始,我国电动自行车行业的雏形就已经出现,到了上世纪末,电动车开始被大面积推广使用。1999年,国家颁布了《电动自行车通用技术条件》,对电动车的生产标准进行规定,自此电动车行业的发展进入正轨。经过十几年的稳步发展,我国电动车市场已相当成熟。

根据有关机构发布的《2019-2025年中国电动自行车行业市场前景分析及发展趋势预测报告》显示,2018年我国电动自行车产量为3277.6万辆,同比增长5.8%,同期国内出口数量为187.7万辆,国内市场需求总量为3089.9万辆,2018年我国电动自行车国内市场规模已达到707.70亿元。

随着国内电动自行车产业得到长足发展,一些新的变化也在悄然发生。特别是在电动车《新国标》颁布之后,电动车行业格局正在悄然生变,行业洗牌正变得愈发明显。

目前我国市场上排名前几位的电动自行车品牌有爱玛、雅迪、新日、绿源、台铃、小刀等,而雅迪和爱玛两大品牌的销售量占据了行业近四成的市场份额,它们成为行业中当之无愧的头部玩家。

两强之中,虽然雅迪晚于爱玛成立,但雅迪颇有后来者居上的气势。根据中自协的数据显示,2018年国内电动自行车的销量约2600万台,其中雅迪销量为504万台,占市场总销量的19.4%,同时根据雅迪公司的上市招股书显示,雅迪电动车的市场占有率排名行业第一。

但需要指出的是,虽然目前销量占优,但随着近年雅迪电动车销量增速放缓、市场竞争加剧以及产品质量与服务问题的不断爆发,它正在面临大量的质疑。其股价表现也堪称“灾难”,近期雅迪股价甚至一度出现高达60%的跌幅。

雅迪股价暴跌背后,是增速和净利率的双重下降

根据雅迪2018年财报显示,雅迪全球销量已突破504万辆,较2017年增加近20%。但在电动自行车众多品牌销量高速增长的背景下,雅迪电动车的销售增速下滑明显,面临后来者加速赶超的压力。以小牛科技为例,2018年小牛电动车全球销量同比增长了79.2%,相比较来看雅迪的增速明显已经开始放缓。

与此同时,根据雅迪财报数据显示,雅迪2018年销售净利率为4.36%,同比下降了0.8%。利润率降低一方面是因为同行竞争加剧,另一方面也是因为雅迪销售成本的上升,尤其是营销成本的大幅增加。2018年,雅迪斥资2000万美元赞助FIFA世界杯、举办717骑行节,另外雅迪也热衷于明星代言,雅迪的品牌代言人不乏有李敏镐、胡歌、范迪塞尔这样的国内外知名明星。

根据雅迪财报显示,雅迪销售成本从2017年的66.82亿元,直接增长到2018年的82.97亿元,销售成本增加16亿之多。在电动车市场扩容的背景下,行业老大雅迪却出现“双降”的情况,这难免会让资本对雅迪的信心越来越低。

加盟策略导致售后服务缺位,雅迪屡被投诉

今年3月份,雅迪电动车在天津举办了新品全球发售会,并在会上推出旗下最新的锂电产品“雅迪G5”,该产品以国内7999元、海外3299欧元的高昂定价刷新了大家对电动自行车的认知。

另外,雅迪更是邀请了曾出演《速度与激情》的好莱坞巨星范迪塞尔为品牌代言。由此可见,上市后的雅迪开始向高端化、国际化转型。

但是张扬的价格、知名国际巨星代言的大排场带来的结果却是被用户质疑其产品性能不佳、售后混乱。究其原因,或许是因为雅迪的加盟策略导致其线上线下的严重脱节、线下门店质量的良莠不齐,以及品质监管不足等。

例如有为数众多的客户投诉称,其在网上购买的雅迪牌电动车,在使用过程中出现故障后,通过雅迪官方的400客户电话进行报修、屡次沟通线下网点进行维修,但都未得到反馈,最终几经周折才被线下服务网点认可。据称,这或许是雅迪线上销售“损害”了线下门店的利益,才会存在线上销售产品线下门店不予售后的情况。

有关数据统计显示,雅迪目前的线下门店数量已达到2万多家,加盟商、经销商只需要缴纳一定的费用就可以开店,这也是为什么在各大城市、乡镇都能看到大量雅迪门店的原因。门店数量多会给企业带来规模效益,但同时存在的门店泛滥、售后乱象等也给企业造成了极大的负面影响。

关于雅迪售后问题的投诉可谓数量众多。

比如在黑猫投诉平台上,有一位客户称其6月5日在京东雅迪官方旗舰店购买了电动车,因为后视镜安装的问题与客服多次沟通,客服要求用户必须在微信关注雅迪平台找到售后点,但客户根据官方提供的多个售后地址都无法找到雅迪线下门店。除此以外,在客户发现车辆问题要求进行售后时,雅迪线上客服与官方400之间相互推诿,将问题不断搁置。

还有不少用户反映雅迪在处理售后问题时态度恶劣,官方400表示可以在线下门店进行维修,但线下门店却不予维修,更有对用户恶语相向的现象。雅迪线上线下“各自为政”,暴露了它在野蛮扩张下的加盟政策问题、管理缺失问题。

而就在雅迪开始深陷各类乱象时,国内的电动车市场竞争环境正不断加剧。

2015年小牛电动车横空出世,经过短短4年的发展,这匹从德国出发,带着欧洲高标准进军国内外电动车市场的“黑马”,已经在国内设立500个销售网点,进驻20多个国家,在海外形成650个销售网点。而发展了将近18年的雅迪,一直想要摆脱低价泥潭、通过高端产品的推出企图与之抗衡,但却屡次失败。

随着电动车新国标的出台,电动自行车行业正在加速变革。消费体验、个性化设计等将成为用户购买的重要考虑因素。未来,智能高端、安全可靠将成为电动车行业发展的关键词。而在智能化方面,小牛已完胜雅迪,加上雅迪内部管理的缺失、售后服务的缺位已经成为企业发展最大的“绊脚石”,在前有老对手爱玛、后有“新贵”小牛的情况下,雅迪的电动车行业霸主地位正愈发岌岌可危。

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

每逢电商大促节点,针对女性购买力的讨论就会甚嚣网络。就像过去京东公布的那份大数据排行榜给大家留下的深刻印象那样:在投资者心目中,消费市场的价值从高到低依次是——少女>儿童>少妇>老人>狗>男人,女性用户成功占据前三名中的两席,这足以说明女性消费市场即“她经济”的巨大潜力。

在我国,当代女性在家庭中扮演的角色越来越重要,女性不仅是孩子教育的主要执行者,同时也是家庭购物决策的主导者。根据国务院发布的《中国性别平等与妇女发展》白皮书显示,超过七成的女性参与家庭重大事务决策。正是瞄准了快速发展的“她经济”风口,在电商网购上,各大平台基于女性诉求洞察,才打造了诸如“双11购物狂欢节”、“天猫女王节”等活动。

随着“她经济”的愈演愈烈,众多品牌和商家用尽浑身解数想要笼络“女人心”,在女性经济市场中,业已开辟出多个消费细分市场。而随着去年国家“健康中国2030”的政策落地,“她健康”概念开始深入人心。

根据《“她经济”洞察报告》显示,“她经济”的市场价值预计目前已经达到7000亿美元,其中90后女性更关注自我健康、爱自拍、爱社交。因此在“她经济”的健康管理、健康消费领域,如果企业能够捕捉红利则必然能够在这千亿蓝海中趁势而上。

于是在“她经济”盛行的移动互联网时代,女性垂直App开始成为创业者重点攻坚的方向,“美柚”就是其中典型代表。作为一款早期主打记录女性经期功能的App,它推出不久就迅速成为国内移动互联网女性垂直领域的代表性平台。

美柚从经期管理入手,以“她她圈”社区为核心优势,形成了一个帮助女性管理健康、解决问题、寻找闺蜜、娱乐交流的综合性平台。根据近期发布的《中国移动互联网2019半年大报告》显示,美柚已经位列育儿母婴类App的第一名,其用户量已超过2亿。

不过需要指出的是,在女性健康领域,美柚并非是第一个“吃螃蟹”的人。2012年,一款以经期健康为核心、旨在关爱女性健康的同类手机应用“大姨吗”(后改名为“大姨妈”)便在各大应用市场登录,时隔一年之后,美柚App才问诸于世。而作为女性健康管理领域的两大“霸主”,美柚和大姨妈已互撕多年。

在美柚和大姨妈激烈竞争的这几年中,美柚成功地实现了“后来居上”,在用户和数据表现上超过了“大姨妈”。但在持续不断的“同行互撕”中,美柚自身以“数据造假”为代表的骂名也被牢牢地贴在了头上。

同行互撕被揭“数据造假”,美柚上市受阻

在美柚和大姨妈这场旷日持久的战役中,刚开始仅仅只是“小打小闹”。2012年“大姨吗”(后改名“大姨妈”)率先成立,在当时独家垄断的情况下,大姨妈一时间风头无俩。但随着2013年提前获得天使投资的西柚(后改名“美柚”)上线,在资本的加持下,西柚短时间内得到快速扩张,市场占有量直逼大姨妈,大姨妈当机立断出手抢购西柚的商标和Logo。因商标被抢注,西柚最终被迫改名为美柚。

在这之后,美柚和大姨妈之间的拳脚往来愈演愈烈,2014年4月,“数据造假”事件真正掀起了这场撕逼大战的高潮。

据媒体报道,在美柚成立一周年之际,有第三方机构发布报告称,“美柚在多项核心数据上已赶超大姨妈,成为行业领军”。但随即就有多家媒体曝光了美柚数据造假的消息,更指出美柚通过第三方水军机构制造大量假数据来提升各项指标,以达到提高市场估值、吸引融资的目的。

虽然美柚对此否认并表示强烈谴责,但“数据造假”问题已经成为美柚绕不过去的坎,2017 年底,艾瑞咨询联合美柚发布的《中国女性生活形态研究报告》,再次让美柚成为舆论炮轰的对象。

根据艾瑞监测的16个经期管理领域App数据显示,美柚月度总有效时长占据 94.66%的市场份额,大姨妈仅有5.28%。随后,美柚又晒出易观、QuestMobile和艾瑞三家机构数据对比显示,美柚在经期管理类App月度总有效时长市场占比分别为 95%、95.6%和94.66%。

数据看起来的确亮眼,但为数众多的行业内人士却表达出了不同观点,这些观点基本都聚焦在“美柚产品再优秀,占据95%以上市场份额也有些夸张了”,舆论更是直指此举是美柚为了企业下一步融资、筹备上市而进行的“宣传造势”和“数据造假”行为。

可惜的是,尽管这些年已经多次传出“上市”的消息,但美柚至今没能成功登陆股票市场,其上市进度受阻与“数据造假”等乱象不无关系。

社区经营暗藏诈骗陷阱,美柚屡遭投诉暴露管理缺失

众所周知的是,传统电商红利正在逐渐消退,传统电商的转型已迫在眉睫。而与传统电商相比,社交电商拥有体验式购买、用户主动分享、销售场景丰富等一系列优势,因此它逐渐成为电商领域的突破口。

在美柚、大姨妈两款App同质化严重的情况下,比大姨妈晚成立一年的美柚却能后来者居上,提前实现盈利。究其原因,主要是因为美柚率先进行了“从工具向社区”的转变。

在美柚的“她她圈”社区中,圈子种类高达30种,囊括了女性美容、护肤、备孕、美发、美食、星座研究、娱乐星天地等各类女性感兴趣的圈子。美柚以其“工具+社区+电商平台”的盈利模式,实现了流量的变现。

但社交电商的核心是人与人之间的信任,通过信任产生交易,通过好商品产生口碑效应继而加固信任,从而实现持续的商品销售。庞大的社交圈一旦缺少运营方的管理与监督,自然就产生大量鱼龙混杂的现象。

在各大网络平台上,不乏有网友投诉美柚平台上的各种消费陷阱。例如一位用户通过美柚平台,找到一位妇科调理老师,在联系沟通病情、用户付款后便无法联系上这位老师,最后用户钱财尽失。这当中诈骗者自然要承担主要责任,但也正是美柚的管理缺失为犯罪行为提供了滋生的土壤。

近年来,整体经济大环境不景气正成为新常态。但以女性群体为消费主体的“她经济”市场,却一直是比较稳定的蓝海市场。作为“她经济”细分领域之一,“她健康”产业急剧扩张,但行业内各种无下限的互黑互撕以及社交电商不断爆发的信任危机都扰乱了行业健康有序的发展。

面对激烈的同质化竞争,专注于产品运营与内部管理或许是美柚们免于被行业淘汰的唯一途径。

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

amazfit华米GTR已经上市一个多月了,在发布会后,网友们对它的是一片赞扬,确实,在观看的过程中觉得这是一个不多见的好产品,于是,于见也下单购买了华米GTR,但是使用了一段时间,却发现华米GTR还是有不少问题,百度了一下,才知道遇到问题的用户并不在少数,并且,有很多用户已经退货了。

1、GPS不准

运动手表最核心的功能就是在于运动,通过运动形式来记录数据,但是华米GTR在GPS上经常会出现不准的情况,GPS不稳定,又怎么谈运动?

2、自动断连后重连

自动断连后重连的情况也比较常见,一般不定时会断连,比如正常情况下,手机收到通知的时候,华米GTR会同步收到通知,但是在断连的情况下,只有手机能接到通知,而手表却毫无反应,还得打开手机APP来重新连接。

3、公交卡较少

和小米手机、华为手机相比,公交卡的数量还是有些少,只有少部分地区的用户才能日常使用,其他地区的用户等于是鸡肋功能。

4、抬腕亮屏不稳定

抬腕亮屏是比较通用的功能,于见在使用华米GTR的时候,发现抬腕力度大才会显示屏幕,而力度小的时候却毫无反应,并且,力度大时必须要等一秒钟才可以看到表盘,对于比较急用的用户来说,就有些慢了。

5、掉电

对于华米GTR来说,最大的宣传就是续航,可是网友在使用过程中发现有掉电的情况,手机开了飞行模式,而且没有开心率检测,华米GTR一晚上掉电10多个,早上吃个早饭和走路能掉4个电。按照这样的趋势,华米GTR充满一次电仅能用不到一周时间。不过于见在使用时尚未发现此问题,还有待观察。

6、门禁卡功能

现在的小区也越来越智能化,拥有NFC功能的手表也特别方便,但是,华米GTR的门禁需要开空白卡然后到物业激活,问题是最终不一定能用起来。既然不能用,那这个门禁卡也就是“噱头”而已,并不能为用户创造更好的体验。所以,甚至有用户说“华米GTR还不如电子表”。

此外,还有一些用户遇到不少问题,比如做工、心率检测不稳定、表带皮自动掉了等等,说到底,还是品控不过关的缘故。

于见使用的这段时间,也觉得华米GTR名不副实,只有一个“亏”字可以说明现在的心情,要不是超过了7天无理由退货,于见也百分百把这个中看不中用的手表给退了,再去买一个实用的运动手表。

2019-08-19

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

如今手机联接我们生活方方面面的同时,大家却也由此习惯了低头示人。据美国的一家数据研究中心显示,目前中国智能手机普及率已达到68%,居民日均手机屏幕使用时长为4.8小时。

而在智能手机如此普及的情况下,另外一个家居智能也进入到千家万户——智能电视。曾经,手机和电视在争夺消费者注意力上是旗鼓相当的两块屏幕。而如今,本该是客厅的中心——电视,却不免成为了装饰摆设。许多人家购买电视时,在意的反而是它的美观度及其与客厅的契合度,而不是技术的高度。

在电视注意力被极大分散的情况下,我们却奇怪地注意到,目前一些手机行业大佬,不好好把握好屏幕占用率极高的手机的生产研发,却一头扎进了电视制造领域,这其中到底暗藏何种深意,又揭示了怎样的行业走向?

本质未脱离电视,鸿蒙任重而道远

8月15日,荣耀宣布,旗下首款号称不是电视的“电视产品”智慧屏正式开售。其“电视未来”的口号在多次响锣重鼓的宣传之后,吊足了我们的胃口。荣耀以新人身份杀入电视产业中来,却看得出其有开陈出新、引领潮流的意思,但荣耀智慧屏系列是否承载得起这过多的预期?

我们直接看看荣耀的基础配置:55英寸全面屏设计、94%的屏占比和全金属边框设计,最薄处6.9mm,3D圆弧设计、无缝弯折技术。

屏幕特点上,4K分辨率、支持87%NTSC广色域、178°可视角度、最高400nit亮度、支持防蓝光护眼等都是它的“亮点”。

但是荣耀智慧屏主打的“不是电视”的口号,却一点也不能从外观上看出来。反而,从外观上,怎么看,这都是电视。

同时,这些技术和配置,可以说在同价位其他品牌智能电视上大都能得以实现。那荣耀智慧屏到底赋予了电视产业哪些改变呢?

首先,在产品命名上,荣耀极尽想象。将原本我们叫惯了的电视,称作是智慧屏。荣耀最初的想法,是将智慧屏打造成家庭的影音娱乐中心,进一步集成多设备交互中心、控制管理中心以及信息共享中心。总之,在荣耀的脑洞下,未来的荣耀智慧屏希望成为家庭的情感中心。

此外,荣耀智慧屏最引人注目的变化就是,鸿蒙系统鸿鹄818芯片的搭载。在华为开发者大会上,华为正式对外宣布了这套系统,它对于华为乃至整个中国科技行业的意义可以说是非凡的。一套拥有自主知识产权的微内核操作系统,可以在很多的环境和场合下自立自强,这是一个科技大国所必须走的道路。五月的事还历历在目,八月华为拿出鸿蒙,这样的技术储备就现阶段的中国科技企业来说,凤毛麟角。

华为官方在发布会上也解释了什么是“鸿蒙”。和一般意义上认为的Windows、Android、iOS等系统操作不一样,这个系统被称作是微内核的系统,从直观的理解上可以想象成它是一个乐高的底座基板,而点到点之间的系统级反应和多样、牢固的丰富且稳定的内部API接口则由微内核的系统提供。所以,严格来说,只要华为愿意,鸿蒙系统可以构架和它相匹配的任何设备驱动,以及文件系统。经过接入外部,来执行本来对于Android这样高运算的系统中归属于系统层面的程序。而鸿蒙这回应用到智能电视,不得不考虑一个极大的问题:在应用层的扩展上,究竟该如何使搭载了鸿蒙系统的荣耀智慧屏呈拥有更丰富的应用市场?

在此前的华为开发者大会上,余承东并未对鸿蒙在手机方面的应用做进一步的解释和说明,这也从侧面表现出其在智能电视运用上的极大隐患担忧。

微系统的确能够实现在不少产品和环境上,就像智能穿戴、IoT、虚拟现实、车机,可这些产品都有一个共同的特性就是——无需大量重复使用第三方软件市场app来丰富体验,但手机和智能电视就不一样了。

现今,智能手机和电视已融入到我们日常起居的方方面面。其与非智能产品之间存在最大的差别就体现在应用生态层面。鸿蒙本来属于一种微内核系统,并不带有固定授权的应用格式,理论上它可以兼容大多数系统的应用如安卓系统、Linux以及Unix系统应用。但假如有朝一日,谷歌拒绝授权使用这些系统应用,那无疑就像被扼住了咽喉。这对于智能电视和手机这样特殊的产品来说,是致命的打击。

第三个变化是电视所配备的升降式镜头。他可以让荣耀智慧屏和手机或者是另一台智慧屏之间实现视频通话的功能。

但作为这样一个级别的电视产品而言,摄像镜头已成为同时期其他电视品牌的标配硬件。荣耀智慧屏是否噱头大于实际,就在于互联互通的智慧功能是不是达到预想的高度。

荣耀一直宣传的“智慧大屏”、“控制中心”概念,虽然让用户感受到了智慧屏与市面上产品的一些不同,关键——围绕荣耀智慧屏搭建起的智能家居场景落地,还任重道远。

站在消费者的立场上来看,智慧屏这个产品从概念的提出到正式发布,更像是一场单打独斗。尽管按照荣耀的想法是想将智慧屏打造成智能家居整个生态系统的核心枢纽,但市场上看到的是却始终是一个单体产品。

可以得知的是,真正的智能家居理想生活,是在一个有着阵列集群的智能设备圈里体现出来的。但目前看来,荣耀在智能家居的设想上,往往是用单独设备的形态呈现出来。假如仅仅依靠某一个产品的推广,而想直接实现整个智能家居系统的建成,显然是有点准备不足的。可以说,荣耀在智能家居布局上的运作还不足,也导致此次智慧屏的发布显得噱头大于实际。

而与荣耀智慧屏同时发布的Tcl的xess智屏所展示出来的不足也是如出一辙。其营销广告“没有对电视的彻底颠覆,不足以叫未来智慧大屏!”极其炫目,但实际效果又待考量。

Tcl的Xess智屏志在宣传自己是一块可旋转的巨屏手机,能让用户以满屏的55英寸巨屏手机体验前所未见的竖屏短视频享受。与此同时,发布会上展示的屏幕旋转功能确实让人眼睛一亮,但细思却看出这是其一味追逐潮流的表现,对现实观影并没有起到实际功能意义。

很显然,xess智屏没有弄清楚,用户们喜欢的短视频大多都带有隐私和私密喜好性在里面,若放在客厅作为大屏幕供一家人观看,反而让人产生尴尬和难为情。在客厅这样的大场合,还是横屏能适应更多的播放需求。所以xess智屏主打的巨屏手机概念,在实际场景应用中反而显得鸡肋。

在冲乱的行业里坚守,海信行业龙头地位不变

伴随越来越多的软件、互联网企业跨界到电视产业,带来不少机遇和创新的同时,电视机产业的标准和生态却失去了原来的平衡。

前有小米电视崭露头角,后有荣耀智慧屏号称引领未来,从Google到戴尔,从阿里、360到早已登场乐视……一个新的蓝海正在浮现。如果说电脑早已日落西山,智能手机和平板刚过正午,那么,电视机行业的争夺,则如八九点钟的太阳,充满朝气和想象。

但面对如此冲乱的市场,仍然有一批老牌电视品牌始终扶助着整个市场行业,引领电视产品开发的方向,预判电视行业未来发展正确走向。

8月9日上午,已连续15年稳居中国电视市场第一的龙头老大海信,为我们带来了全新的Hi Table交互系统和TV+AI+IOT+社交的全新跨界产品S7。

提到海信,简直是一代人童年的记忆。小时候,用一台电视看动画片可以看十几年都不坏,也亏得是海信电视质量过硬;而如今,海信依然能给中国电视市场,带来预见未来的产品,重新给行业作出榜样。

在发布会现场,海信官方自信满满:“我们今天发布的全新智能交互系统,是超越智能控制中心、叠加社交功能的屏幕。这款围绕TV+AI+IOT+社交的全新跨界产品S7,不夸张的说,可以覆盖一切智慧屏。”那么,海信发布的这款新品电视S7到底有什么特别之处呢?

就像我们上文提到的,荣耀智慧屏之所以噱头大于实际,就在于互联互通的智慧功能并未达到预想的高度,而海信在互联互通这一层面上就充分阐释了什么叫智慧未来。

拥有全新的Hi Table交互系统的S7不再是一面冰冷的屏,而是一个有温度、有情感的生活的助手、学习的朋友、社交的伙伴,儿童的知己,老人的益友、工作的帮手。

海信S7具有高级的AR功能,能将虚拟信息与真实世界巧妙融合,可以识别21个人体核心关键点。假如用户正好有请健身教练的需求,那搭载了Hi Table交互系统的海信S7就是一个AR智能健身跟练,能进行体感矫正。对用户的姿态进行语音实时提醒,进而为用户带来毫秒级AR人体姿态动作矫正,帮助我们更好的训练。

同时,海信S7拥有自动识人功能,能够使电视化身为家庭超级顾问,营造大型视觉AI场景服务给用。海信还实现电视换装、科学美颜、胖瘦检测、食物卡路里识别等功能,无疑让家庭生活增添更多丰富多彩的情节。

有意思的是,荣耀智慧屏“大书特书”的自升降 AI摄像头也是海信S7的基本配备。海信S7还创新设计了共享放映厅模式,个人用户可创建放映厅,亲友团可共享影视内容,而且支持多屏互通。

在智慧共享方面做到引领开创的海信S7,在电视基础配置方面是否有独特之处?

屏幕上,海信S7搭载了U+超画质引擎, 通过将海信独有的控光技术、画质算法深度聚合应用,让成像体验超越了传统显示技术,带来更纯净、更明亮、更多细节与更逼真的色彩,再加上“悬浮全面屏”,海信方面自信地表示:“做画质没有人比我们做的更好”。

另外,海信S7配备了行业首创的唯一的双AI SOC架构、行业首创SOC双芯AI交互系统、一芯专注视频交互、5T算力等;它还拥有多场景声音定制功能,可以为用户提供更具沉浸感的大屏娱乐体验。

由此不难看出,依托海信强大的语音识别、图像识别、自然语言处理、大数据等人工智能技术,通过对身份、行为、空间、环境的全方面感知,海信S7为用户带来了全场景智慧生活服务,正式打开了Alot的电视生活的大门,而且促进了用户深度社交的可能性,实现了TV+AI+IOT+社交的全部架构。同时也让我们看到了未来电视生活的多样性,让电视变成了一个有温度的智慧体。

全场景智能生活来袭,电视行业未来谁牵头

大家有没有想过一个问题,为何前几年电视行业还冷冷清清,而如今,各路大咖齐争抢占行业地位?

难道是手机不好卖了,难道是互联网做不下去了,不得不靠生产电视来扩展生意?

并不是!最根本的原因是,物联网时代的到来,世界将实现万物共联,互联互通。而智能电视是未来物联网时代一个完美的内容入口渠道,这才是引发更多厂商入场争夺的重要原因。

而推动物联网全面笼络的助力器就是5G的实现,所以这也是华为突然选择进军电视产业,推出荣耀智慧屏的深层动机。

只不过华为初次尝试,各方各面没能做到尽善尽美。作为对比,小米则早有预料,并提前进军,已衍生发展出了一套生态链模式,如市场上很火热的小米空气净化器、净水器、扫地机器人和空调等一系列产品,都是为了迎接全场景智能生活的到来。

但考虑到5G对智能手机、物联网和智能家居的巨大冲击,华为作为技术开发者,相信后续肯定也不会落后。

智能家居产业未来规模达万亿元是完全可期的,而这块诱人的蛋糕在目前的国内市场恰好尚未普及,在5G时代的暴风口,电视产业绝对是智能家居的重中之重,谁能够抢到智能家居的核心位置,lot(物联网)设备就会涌向谁。

二十年前,电视一直处于客厅的C位,而十几年后,电视却成了一个摆设,多数时间我们在低头看手机。如今,Hi table系统的发布引领行业赋予了电视一个新的使命——家庭的智能交互中心。

与华为目前单打独斗的产品现状不同的是,海信这几年在智能家居领域有着非常健全的生态体系,旗下的国家级智慧家居平台——聚好联早已接入120多个品类,覆盖到家用电器的各个领域。而Hi Table无疑是打通海信2B(企业用户)和2C(个人用户)的平台,进一步推动电视在家居中的互动。

而且Hi Table是针对大屏社交场景的一次全新交互升级,它叠加大屏多路高清社交功能,通过对身份、行为、空间、环境的全方面感知,为用户提供全场景智慧生活服务,不止有望让电视坐稳客厅C位,还有望将其升级到智能家居C位。

未来全场景智能生活到来,将会营造一个大屏生态所谓大屏生态,即是多屏互动、多用户参与、多功能拓展的生态。

多样化的移动端屏幕与以智能电视为代表的多种家庭大屏设备的无缝连接,将在硬件上构建出完整流畅的多屏互动体验。进而使智能电视的使用者涵盖所有人群,男性、女性、老人及孩子都可以使用,充分调动多类用户群体的互动参与,产生高度的使用黏性和进一步带动其他大屏设备的购买可能。

而在这个生态到来前夕,可谓是山雨欲来风满楼,各行各业,谁能来下好这关键的一棋,一招致胜,直接影响整个行业未来的发展趋势。

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

上周,虎牙公布了截至2019年6月30日的第二季度未经审计财报。财报显示,虎牙第二季度总净营收为人民币20.105亿元(约合2.929亿美元),同比增长93.6%;归属虎牙的净利润为人民币1.218亿元(约合1770万美元),较去年同期的净亏损人民币21.254亿元实现扭亏。

而在2018年5月11日,虎牙在纽交所敲钟上市,“游戏直播第一股”之争至此也落下了帷幕。但是虎牙上市,也有媒体分析,获利最大的可能是是腾讯。而脱胎于YY的虎牙直播,在上市以前,到底是一个游戏直播还是秀场直播,业界一直混淆不清,连虎牙自己,可能也摇摆不定。

因此,带有YY根深蒂固的秀场基因、却号称游戏第一股的虎牙,会在游戏直播这条道上走多远?于见认为,虎牙第二季度扭亏为盈,营收同比数据几乎翻倍的迹象,也许是游戏直播行业的一个短期增长的假象,而虎牙的未来,到底命系何方?我们不妨来分析一下。

被腾讯收编,却可能被腾讯坐收渔利

关于和腾讯、YY未来的关系,虎牙CEO董荣杰曾公开透露,腾讯在整个游戏行业里面的地位无人撼动,虎牙能够与腾讯牵手,对于寻找如何利用游戏直播,把整个游戏行业做得更好,将非常有利。而加上虎牙也是从有顶级流量的YY剥离出来的,所以运用腾讯的资本,虎牙完全可以探索游戏直播的更多可能。

虽然多年以来,腾讯深耕游戏领域,对于短视频、直播等新兴社交平台的探索,也从未止步。而且,腾讯也对短视频、直播版图的布局相当重视试。而游戏一直是腾讯的核心业务,所以腾讯在战略布局上,已经用投资或自研的方式布局了多家游戏直播平台。

但是腾讯的跃跃欲试,并没有让腾讯孵化出强劲的直播产品,因此,直接投资入股游戏直播的几家巨头,将是腾讯掌握相关行业话语权的一把金钥匙。所以,它依旧采用惯用的资本手法,牢牢掌握着游戏赛道的话语权。这次投资,腾讯也以4.6亿美金换取了虎牙34.6%的股权。

而且,虎牙上市后,腾讯的另一项权益是,腾讯有权利在2020年3月8日至2021年3月9日期间,以当时公平的市场价格购买额外股份,将虎牙直播的投票权增至50.1%。换而言之,在此期间,只要腾讯愿意,虎牙就有可能随时易主。

而此前,游戏直播赛道另一个强劲玩家斗鱼,也是虎牙最大的竞争对手。却也早就被腾讯收编,先后领投了斗鱼的B、C轮融资,先后投资所占的股权可能也超过了50%。

腾讯同时压注行业的斗鱼、虎牙,不过是它的一个如意算盘,也符合其一贯的投资风格和商业逻辑,鹬蚌相争,渔翁得利,鸡蛋不会放在一个篮子里。而斗鱼和虎牙两虎相争,无论最终的竞争结局,谁胜谁负,获利的都将是腾讯。

在资本市场上,企业的走向受资本绑架的现象层出不穷,屡见不鲜。而一个尚在成长中的虎牙的命运,却极大程度的掌握在游戏巨头腾讯的手里。

虎牙未来的命运,有多少变数和未知,我们也无法预知。也许,这是一个行业生态形成必须经历的过程与阵痛,只是这个过程,不知道虎牙还有多少话语权。

盈利模式单一,最成熟的模式仅限于直播打赏

回顾虎牙的发展历程,在营业利润方面,虎牙2017年第四季度为亏损为1680万元,2018年第一季度为获利2820万元,第二季度再次转为亏损1730万元。而2019年第一季度虎牙净利润6350万元,第二季度,归属虎牙的净利润1.218亿元,也即2019年上半年,虎牙终于扭亏为盈。

这些数据也表明,虎牙直播的盈利水平在2018年上市后,还陷入一种增收不增利的尴尬局面。直到2019年上半年,才略有好转。

但是相对其它有资本助力的公司,虎牙的营收及净利润增长似乎过于缓慢。究其原因,是因为其盈利模式过于单一,很大程度上依赖最成熟的直播打赏模式。

作为直播行业的翘楚,YY大主播的千万年薪一直让众多观众眼红。甚至有内部人士透露,YY主播的年薪,比欢聚时代的董事长的年收入都要高。

虎牙CEO董荣杰也在公开演讲中表示,直播打赏是最成熟的商业模式。而直播看似乎有各种各样的品类,比如游戏、秀场、电商、旅游、健身。但是,能成为大品类的直播产品只有两类:游戏和秀场。所以,虎牙直播没有选择其他的直播项目,而是兼顾游戏和秀场。

因为而其他的品类,比如户外直播、旅游直播、电商直播,到目前为止,还没有被证明是有足够大用户规模潜力的直播品类。而且,其商业模式更是没有经过市场检验,难以放大。

“创业者做游戏直播要慎重。”董荣杰说也表示,从虎牙直播的数据来看,虎牙的用户活跃度并非一直看涨,月活数据的不稳定,这意味着端游的直播新增用户在萎缩。而且游戏直播天价的签约费,是一般创业者很难承受的,所以他也提醒创业者做游戏直播要慎重,一方面可能是出于规避竞争,另一方面,也是在说一个千真万确的事实。董荣杰也仿佛在说:做直播创业,顶多就像虎牙、像斗鱼的水平。而做得不好,则可能就会跌入一个已经被他们踩过的巨坑。

针对二季度营收大幅增长,虎牙表示,与付费用户支出增长和付费用户人数增加有关。付费用户人数的增加,则主要是由于公司采取了动员策略、虎牙平台上所提供的内容的多样化、以及公司继续在将活跃用户转化为付费用户的问题上付出努力。

增长疲态之下,虎牙的盈利模式单一显得尴尬。从2019年Q2财报中就能明显地看出,相较于Q1时的94%,虎牙的打赏收入占比在Q2时已达到95.5%。由此,虎牙当前的盈利越来越依靠付费用户,而付费用户数量二季度相比一季度是零增长。可见,以打赏付费为主的盈利模式,恐怕无法继续支撑虎牙未来的增长需要。而虎牙的这种盈利结构,一直非常稳定。时至今日,虎牙仍然没有摆脱这种不良的收入结构阴影。

而且,从竞争环境分析,虎牙的盈利模式并无新意。也就是说,虎牙所处的竞争环境是受客观因素限制的。虎牙能做的,可能只能是在公司策略、内部运营上的一些细节调整,甚至在大的战略方向上,也不得不受到背后的资本与竞争对手的牵制。

面对技术的竞争、优质主播的竞争,甚至资本的竞争都不是虎牙所能左右的,而其最终的竞争结局,也将是在整个直播生态里,多家巨头相互博弈之后的一种平衡状态。虎牙与其它竞争对手,是共生还是彼此淘汰,自然也是这个生态最为有悬念的地方。只是在一个动态变化的生态里,优胜劣汰、适者生存是一个亘古不变、无法逆转的历史规律。只是,虎牙置身何处?

产品定位摇摆:边做游戏直播边对秀场念念不忘

除此之外,脱胎于YY的虎牙直播,产品定位到底是一个游戏直播还是秀场直播,业界一直颇有微词。其实,连虎牙自己也是彷徨不定。究其原因,也在很大程度上是因为虎牙有根深蒂固的秀场基因,让虎牙对游戏看起来并不感兴趣,而虎牙更在意的,只是流量和资本。据说,Dota2的DAC版权,就是虎牙大主播据理力争、以跳槽相逼,虎牙才勉强将其买下的。

虎牙最初的崛起,来自于母体YY和自身导流的秀场用户。经过艰难的转化,沉淀了一批泛电竞用户,而且后来又因为吃鸡的成功,搭上了电竞的顺风快车。但虎牙始终因为现有的用户仍以秀场用户居多,导致平台的竞技性其实并非特别强。因此,其强行转型自然会困难重重。

再从虎牙的产品属性和运营方向来看,PC端用户倾向于专业性、操作性强的内容,而手机端的搜索则倾向非专业性、娱乐性强的内容。当虎牙把用户大量往迁移至移动端时,也预示虎牙的秀场基因在不断加强,而游戏属性在不断减弱?又或者说,虎牙做游戏直播的产品定位,根本不符合移动互联网时代的用户场景?

所以,与其说虎牙做秀场是因为其YY留下来的秀场基因,不如说是虎牙产品移动化不得不做的选择。当下,虎牙也寄希望拓展业务的收入来源,来减少直播收入占比过高的经营风险。为此,虎牙也逐渐的瞄准了更多新兴板块,例如电竞以及海外市场。虎牙的一系列调整动作也表明,虎牙期望在电竞生态中,不断提升虎牙公司的影响力,以及提高虎牙在电竞生态中的参与度。

方正证券曾经针对虎牙的二季财报发表研报的同时,也给出了多达14项的风险提示:例如虎牙活跃用户增速放缓,给虎牙的平台运营带来风险;其次,虎牙如何保持稳定优质的内容生产的风险,以及如何面对头部游戏主播被竞对挖墙脚的风险。以及未来,面对游戏直播版权以及敏感内容的政策风险、直播内容的内部监管漏洞及风险等。

由此可见,虎牙的经营风险,是无论其定位为秀场,还是定位为游戏,只要停留在直播领域,都必须客观面对的。而既然选择了网络直播这条创业之路,虎牙除了采用目前已经成熟的打赏变现模式,也基本别无选择。而继续摸索另外一种用户变现的可能,也将是虎牙第一次吃新的螃蟹。

天下乌鸦一般黑:恶性挖角与互黑现象泛滥

2018年5月,虎牙以“直播第一股”高调登陆美国纳斯达克,在美股上来了一个华丽转身,估值也一路飙升,由上市前的不到10亿美元快速提升至30亿美元,而在虎牙高管敲钟的那一刻,虎牙团队的欣喜之情溢于言表。

但是无论上市的那一刻,虎牙的外在形象多么的光鲜亮丽,也无法掩盖其在浑浊的直播市场洪流中,也曾经陷入过恶性挖角及与竞争对手互黑的那段黑历史。

自2017年四季度开始,就有媒体曝光,虎牙为了满足上市数据表现,曾经有高薪挖角主播的动作。而2017年年底,其它直播竞争平台的十余名头部主播,都纷纷迁徙至虎牙,也不难看出是虎牙积极抛出橄榄枝的结果。而即使是上市以后,虎牙也没有停止这方面的动作。

据说,虎牙在聘请高薪主播的时候,花费了巨额的成本,包括主播的工资及其老东家的违约费用,动辄因为一个主播,就要付出数千万。这也导致了虎牙的运营成本居高不下。2018年几个季度的亏损,也可能是因此导致。

在游戏直播行业,经历了野蛮生长,主播成长崛起的过程。而优质的主播和高关注度的电竞游戏资源是平台打造核心竞争力的关键。所以虎牙为了发展,与竞争对手互相挖角也是不得已而为之。因为头部主播的影响力,可能直接影响上百万、千万的下载量或者卸载量。

而且,在主播粉丝资源雄厚,直播平台尚在激烈竞争的时期,虎牙平台与主播的谈判,必然处于弱势地位,这也让虎牙的发展陷入被动的局面。

而且,素来饱受诟病的迎合、讨好主播,再进行拉拢、挖角,这些打破主播签约诚信的不可见光的行为,却也无奈的成为游戏直播平台的非常规“共识”,更是直播圈子里的潜规则,甚至连通过“黑公关”进行恶性竞争也成了公开的秘密。

危机公关:虎牙看不见的隐形危机

自互联网进入资本寒冬后,也有越来越多的公司,仍在破产的边缘来回试探,连直播行业也不能幸免。所以,即使由自带流量的顶级红人王思聪这个大财主作为后台,也没阻挡住一个熊猫直播平台的濒临破产。

熊猫直播的破产清算的事件,而究其原因,据说是因为在 2017 年 5 月获得B轮10 亿人民币融资后,一直没有外部资金的注入,所以在资金缺口无法解决情况下,做出了遣散员工的决定。由此可见,直播确实是一个投入极大、稍有不慎就跌入万劫不复深渊的创业项目。

而虎牙虽然不缺资本,却多次处在生态内外政策的风口浪尖。在2月1日,腾讯游戏官方微博发布了一则公告,要提高腾讯游戏直播活动规范化水平,推动直播产业的健康有序发展。而斗鱼平台以及企鹅电竞平台先后转发了这条微博,表示举双手赞成,与腾讯的禁播公告达成共识。

《腾讯游戏关于直播行为规范化公告》第九条内容是:不遵守契约精神,合约期无故单方面解约的行为,是腾讯游戏直播中严禁出现的行为。当违约跳槽成为了常态,对直播行业形象所造成的的负面影响也是巨大的,所以腾讯出来主持大局,应该是想要制定直播行业规则,为主播和平台敲响警钟。

腾讯对于主播违约跳槽的行为,最严重的处罚和打击是:禁止其对方在其他平台直播腾讯游戏。但是规范出来后, 虎牙官博却默不作声,态度模糊,好像置身事外。但是这次事件,对于同样是斗鱼、企鹅电竞平台、虎牙股东的腾讯来说,是一次客观处理问题、主持公道的态度。

而对于缺乏游戏、电竞主播资源的虎牙来说,这个动作无疑是断了它的财路,也带来了最大的危机。只是,这时候的虎牙,既然接受了腾讯抛来的投资橄榄枝,也就得不得不遵守这个生态里的强势领导者制订的规则。

在公关危机方面,虎牙的危机不仅仅限于游戏直播生态之内。虎牙最大的危机,可能在于随时擦枪走火、踩踏政策红线的内容。虎牙作为国内首屈一指的直播平台,兼有秀场直播与游戏直播的业务,其内容的审核,也和其它直播平台一样,随时面临巨大的政策风险。

从2014年开始,直播行业就分别经历了网络红人一夜走红、千万直播平台快速崛起,再到直播市场一片红海,哀鸿遍野、死伤无数,以及不得不面临的直播平台优胜劣汰,剩者为王的结局。几番洗牌,都在说明一个血淋淋的事实:直播是趟浑水,不是谁都可以去趟一趟的。

而直播之所以能够在短时间内出现快速的、爆发式的增长。也是因为众多平台的内容,都是从最初的博出位、打擦边球,到如今的精彩至上的。

2017年6月,当直播行业正呈现百花齐放的态势时,文化部部署北京、上海、广东、浙江等地文化市场综合执法机构,对50家主要网络表演经营单位进行集中执法检查,虎牙直播、YY直播、龙珠直播、火猫直播、秒拍等30家内容违规的网络表演平台也被依法查处。

而这次国家文化部的突袭,却像是给了直播平台当头一棒,让很多平台也闻风丧胆,收敛了很多。但是没有了擦边球、博出位、博眼球内容的直播,关注度也直线下降。所以,经过这一轮腥风血雨的洗礼,也让直播平台的内容运营逐步走向了正规化,而一些仍然期望靠这些内容发展的平台,也就没有了生存空间。

因此,直播平台的热潮过后,自2017年开始,很多直播平台接二连三关门闭户,进入了阵亡名单。然而,阵亡的原因,无外乎是没有资本注入、资金链断裂,而公司的营收还不足以支撑直播高昂的宽带成本;或者因为内容涉嫌违规,被责令下架,再也没有站起来的勇气。

平台搭建本就是一场资本游戏,那些没有被资本垂青过的平台暂且不谈,仅从曾拿到过融资的直播平台来看,据2017年新芽NewSeed不完全统计,已有27家。

而资本爸爸中,不乏有IDG资本这样的大玩家。不可否认的是,素人直播时代的到来给直播领域带来了太多红利,催生了“网络主播”这一时尚感十足的职业。不少直播平台的爆发性兴起,或多或少都有些打擦边球的意味。但是监管随之而来,仅2017年一年,被关停的就有72家。

而在资本的硝烟战火逐渐熄灭之后,在国家政策对直播行业进行整改规范后,最终剩下的,也只是那些背后有雄厚财力的大金主、乖乖的走在政策红线以内的寥寥几个。

当然,虎牙算是这些幸运儿中的一个。但是,虎牙并没有就这样虎口脱险,如果内容违规的风险不除,即使是强大的幕后资本,也未必能保虎牙一生平安。

如今,互联网文化政策已经趋于完善,如果平台还有这样的余虐,可能会给平台带来灭顶之灾。而如果直播平台因为内容监管与审核的漏洞,抑或是忽略了直播版权导致的问题,或者主观上再次蓄意踩踏政策的红线,那将是自取灭亡,也将给平台带来灭顶之灾。

由此可见,虎牙连续多个季度的形势向好,看似是在直播领域一枝独秀,却也在其光鲜亮丽的背后,潜藏着巨大的危机。无论是接受巨头的资本投资,可能引狼入室,还是盈利模式单一,可能入不敷出;还是在发展定位上左右摇摆,可能遭遇增长瓶颈,又或者是因为黑公关的危机、踩踏政策红线的风险。都不是虎牙这样一个刚刚上市、业务尚不稳定的企业所能承受的。

而一路走来的虎牙,也会因为每天游走在各种风险的边缘,随时面临着空前的危机。于见也期待着,虎牙在真正的危机来临之时,能够从容淡定,扭转乾坤,化险为夷。

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

上周,猫眼娱乐发布半年财报。财报显示,2019年上半年,经历多年巨亏的猫眼娱乐终于扭亏为盈。这也是猫眼娱乐登陆港股后的第一份财报成绩单,上半年经频繁调整,猫眼娱乐的最终净利为3.804亿元人民币。

然而,股票市场对于这份财报似乎并不买账。8月16日开盘,猫眼迅速走低,一度下跌接近10%,截至收盘,报11.46港元,跌幅为9.19%。而发布财报前,也即8月15日,猫眼股价却大涨11%。

因此,猫眼娱乐在股价和业绩上,一个向左,一个向右。那么,猫眼娱乐的业绩与股价涨跌各异的走向,是否代表了投资者对猫眼娱乐的信心丧失?又或者在猫眼娱乐看似盛世繁华的背后,投资者有某种担忧?

于见也从近几年猫眼娱乐的市场表现,来客观分析下这种现象出现的背后原因,以及猫眼娱乐在内部运营策略、外部竞争压力下所面临的内忧外患。

首先,我们来回顾下猫眼娱乐6年多来走过的创业历程,就会对猫眼目前的发展状态窥见一斑。

2014年,以在线电影票务业务为切入口的猫眼娱乐,顺势推出社区功能,围绕各种活动促销和核心用户所关注的媒体内容深耕细作,大大提升了猫眼的用户活跃度。这时,猫眼也正式进入了全国电影宣发的领域,那一年,《心花怒放》的热映,让猫眼作为联合作品方,达到独家预售票房1.1亿的亮眼成绩。

2015年-2016年,猫眼又逐步整合了大众点评的娱乐业务,并切入到电影周边的衍生业务,而且开始独立运作,在在线娱乐票务业务的快速增长带动下,也与光线传媒达成战略合作,正式进军电影发行领域。

2017年,随着腾讯的资本注入,以及有腾讯为其在社交网络平台提供独家的票务渠道入口,猫眼的用户数据快速增长。其后,猫眼又与微影时代合并组建猫眼微影,并获得了腾讯10亿元人民币的增资。

此时的猫眼娱乐,注入全部业务,而微影时代将电影票务、演出业务及相关资产合并注入新公司,与猫眼娱乐打配合,从此快速崛起。截至2018年上半年,猫眼已经可以为中国综合票房的90%的电影提供娱乐内容服务,成为了名副其实的互联网娱乐服务巨头。

然而,这一切只是体现在用户量数据方面。在营收方面,据猫眼娱乐的招股说明书显示,仅仅过去的三年半中,猫眼娱乐就巨亏20多亿元。连续多年的亏损,甚至让投资者对猫眼娱乐的股票行情都心灰意冷,上市之初,就一片飘绿,一路跌破发行价。

按理说,市场占有率超过60%,占据了中国在线电影票务市场头把交椅的猫眼娱乐,在众多资本的热捧下,理应前途一片光明。但是面对影视行业的持续低迷、强劲对手淘票票的步步紧逼,以及自身流量与盈利的瓶颈与难题,让猫眼的发展确实危机四伏。

从猫眼的发展历程来看,猫眼娱乐的生态圈形成,还是比较符合互联网产品的发展轨迹的。在C端,它从在线选座开始,逐步介入与丰富媒体内容,重塑其社区及媒体属性,也成功的造就了用户观影、消费、服务的全程闭环。

而在B端,猫眼掌握了海量的用户数据,深入众多影片的宣发,已经成为了新片首映、热映剧集推广的兵家必争之地。而未来,也有随着电影产业链的上游挺进,形成一个巨大的电影娱乐产业生态圈的趋势。

尽管如此,猫眼娱乐的发展,仍因为受诸多因素的影响,在营收上一直不愠不火、在用户活跃度上也是表现平平。

因此,在行业强劲对手淘票票的追击下,更凸显出其短板,所以在股市行情上,投资者也用大量抛售猫眼娱乐的股票动作,清醒的给出了自己内心的答案。

实际上,猫眼娱乐的短板,是显而易见的。所以即使是有大资本家站台力挺,也忽悠不了只关注短线,却又十分精明的投资者。

流量过度依赖第三方入口,用户活跃度低

猫眼娱乐在过去两年多的整合中,获得了美团、微信、点评、QQ、猫眼、格瓦拉电影网等六大入口。单据猫眼目前公布的活跃用户信息,绝大多数都不是直接来自于猫眼APP,而是来自于微信、QQ、美团点评等。

毫无疑问,用户运营一直是猫眼最头疼的事情之一。虽然2015年1月,美团官方数据就称猫眼用户近2亿,市场占有率超过60%,而且2018年8月12日,猫眼公布的数据显示猫眼电影演出小程序用户数已经突破1.5亿。但是这可能只是曾经访问过相关产品平台的用户数据。

根据猫眼的招股书信息透露,猫眼娱乐的平台月活跃用户的占比数据是,其中美团点评渠道占比53.6%,腾讯渠道占比41.3%,自有渠道仅占比5.1%。

所以在猫眼娱乐自身的平台上,无论是用户的粘性、活跃度都相对较低。这也给猫眼娱乐的用户运营带来挑战。

在这些入口上,猫眼娱乐则更像是一个用完就走的工具,很难将其打造的内容社区深入到用户的日常生活中,再去深度挖掘除了票务以外,用户的其它商业价值。而对于购票这种相对低频的消费来说,用户活跃本身就空间非常有限,所以在这方面猫眼也举步维艰。

与对手拼市场抢用户,持续烧钱补贴元气大伤

在线电影票务市场经历前几年的市场洗牌、竞争与整合后,猫眼娱乐和淘票票两家平分秋色,在其他对手已纷纷出局之后,双方拼市场、抢用户的斗争也从来没有停止过。

近年来,随着猫眼行业地位的提升,其营收业绩表现高速增长,然而日益高涨的运营成本,造就了猫眼营收持续增长、净利润却连年亏损的窘况,也让猫眼娱乐陷入了“增产不增收”的怪圈。

据猫眼在其招股书中的公开信息:猫眼多年以外,销售及营销开支一直居高不下,主要是为了维持猫眼的服务,从而增加用户激励、票价补贴所致。

而猫眼的在线票务业务在与淘票票等对手混战厮杀中,不得已采用了“杀敌一万自损八千”的方式,这样的持续烧钱补贴营销,确实给猫眼娱乐带来了短期的营收数据,但是作为一门生意来说,这种操作,当然是稳赔不赚的。

虽然综合多家统计机构的数据,在线票务的市场,胜负已分。在线娱乐票务的市场份额,猫眼约占55%-60%;淘票票约占35%-40%左右。但是双方在争夺市场的过程中,都不约而同的采用了用户补贴的策略。

只是,淘票票是阿里绝对控股,无论是在未来的投入上,还是在资本和资源的和支持上都,可以与猫眼娱乐打持久战,而猫眼的股东既分散又急需变现,所以猫眼进退两难。

而此时被资本绑架的猫眼娱乐,除了头脑简单往前冲,已经是骑虎难下,别无选择了。

融资资金消耗过快,现金流不足兑付能力堪忧

猫眼娱乐除了在票务业务方面开展烧钱大战以外,其拓展的新业务也是资本密集型业务,如从制作到宣发的娱乐内容服务。

因此,对资本的依赖过大,加上新型业务还在拓展之中,上市之后,猫眼娱乐也将依靠外部融资,以支撑其业务发展。而猫眼的自身造血能力不足,加上现金流缺乏,应付款账龄增长,其资金流转十分令人堪忧。据说,猫眼娱乐内部,仅账龄超过半年的应付账款,比重就高达34%。稍有不慎,甚至可能资金无法流转,甚至面临崩盘的危险。

在面临应付账款占比过高、自身造血能力不足的双重压力下,猫眼不得不过度依赖融资,而融资花费太快,也是导致其现金流不足的重要因素。

因此,虽然猫眼已上市融资,仍因股价表现低迷,而无法满足其业务发展的现金流需要。所以,在资金方面,猫眼娱乐即使扭亏为盈,也随时可能会面临现金流的危机。

平台优势不再,在线票务市场增长红利消退

从中国的电影产业角度来看,电影票房是猫眼娱乐的主要收入来源。而自2008以来的10年多,虽然中国国内全年票房的总额在逐年上升,但是增长速度在放缓,其市场红利也在逐渐减退。

加上中国电影票房的分账方式,净票房是影院方需要先行缴纳总票房5%的电影事业发展专项基金,以及3.3%的营业税。净票房则由制片方、发行方、院线方、影院方等多方按比例分成。

一般情况下,影院、发行方、院线方、制片方的抽成比例分别为50%、10%、40%。目前,加上电影产业购票渠道基本实现线上化,未来提升空间有限。这也局限了猫眼娱乐在在线票务市场的增长空间和盈利想象空间。

而这次猫眼娱乐自独立运营4年以来,首次盈利。据猫眼公司对外披露的扭亏原因是,营销及推广开支减少。只是,一直靠烧钱补贴的购票平台,突然大幅减少营销推广费用,也直接影响了公司在线娱乐票务板块的业绩。

因此,在业绩与盈利数据上,猫眼娱乐似乎进入了一个此消彼长的状态。只是,这时候资本雄厚、后台硬朗的淘票票,却并没有停止相关的营销动作。

因此,面对与竞争对手一样的,票务市场红利消失的大环境,这场资本厮杀的长跑,恐怕最终胜负难料。虽然2019年上半年,猫眼娱乐并未披露具体的市场份额,只是说“市场占有率超过60%,且比去年同期仍有提升”。但是如果算上阿里系大麦网在在线现场票务市场的份额,猫眼所谓的行业老大地位,可能随时面临挑战,也并非牢不可破。

猫眼娱乐与淘票票棋逢对手,难分胜负

目前,猫眼娱乐与阿里影业旗下的淘票票,基本瓜分了国内在线票务业务。虽然猫眼娱乐与淘票票再业务模式上有惊人的相似,但是在生态布局和营销打法上,却各有优劣。

猫眼娱乐与大股东光线传媒的合作,其业务布局也逐步延伸到了电影整个产业全领域,而且在产业上游的介入也非常深入,包括影视的投资、制作、宣传、发行等无意错过。

而淘票票则走的是大平台战略,更倾向于做平台,在电影产业链中的介入方面,更强化后段的运营与干预。加上阿里影业在优酷等平台的布局,更让猫眼娱乐为之逊色。

虽然猫眼娱乐对外宣称市场份额超60%,是名副其实的行业老大,但是阿里影业淘票票也从来不甘示弱。所以与猫眼娱乐在市场竞争上,就像是在线票务业务上的双雄,时刻在烽烟四起的市场营销上,刀剑相向,在刀光剑影中一分高下。

根据阿里影业财报披露,淘票票的收入构成有:互联网宣传发行、内容制作和综合开发。相比较猫眼娱乐的扭亏为营,淘票票扭转局面更快了一些。阿里影业2018年底,发布2019财年中期财报时就透露,彼时的淘票票,相对2017年已经扭转了亏损的局面。

“猫爪模型”战略升级,是否会成为下一个“巨人大厦”?

猫眼娱乐在战略布局上,似乎一直没有凸显出自己的优势,而与阿里影业,也几乎是毫无策略,正面冲突。那么,在无论是资本还是资源都无法与阿里影业抗衡的现实上,猫眼娱乐的未来寄托何方?

有人说猫眼娱乐需要发力内容、建立全文娱的内容生态。所以2019年7月,猫眼娱乐大刀阔斧,对全文娱战略进行了升级,并发布了广受关注的“猫爪模型”。

据悉,猫眼的“猫爪模型”由猫眼全文娱票务平台、猫眼全文娱产品平台、猫眼全文娱数据平台、猫眼全文娱营销平台及猫眼全文娱资金平台五大平台组成,服务于现场娱乐、短视频、视频、电影、文娱媒体、剧集、音乐、艺人KOL等全文娱产业链。如此看来,很立体也很全面。

但是,猫眼娱乐靠资本的驱动,资本家的推波助澜快速上市,只不过是资本基于变现的一种艺术。只是资本市场对猫眼的估值,也是综合考虑产业周期、企业经营情况、市场活跃度和估值情况等的结果。所以上市不是猫眼的终点,而是新考验的起点。

虽然国民生活水平提高,文娱需求空前高涨。但是从市场需求的增速来看,空间非常有限,所以猫眼欲拿市场生态、规模来说事,打动投资者看好其股市行情,恐怕还得讲一个自圆其说的好故事。

但是,在于见看来,看似繁荣的文化娱乐市场,并非没有天花板,而且猫眼未来的创业故事,未必那么好讲。

首先,猫眼最早涉足在线票务业务,曾一度最高占据全国70%的在线票务市场份额,后来通过整合竞争对手,也一直保持在行业领先的位置。这个数据说明,猫眼的发展,本身就已经达到了行业的极限,上升空间极小,所以,猫眼需要做的,可能是打防守战,不要让这部分用户被强大的竞争对手抢走。

但是从目前看来,在阿里影业的强势进攻下,资源与实力不足的猫眼娱乐,多年建下的城池,随时可能失守。而这场用户竞争的拉锯战,猫眼也随时可能败下阵来。

其次,就拿这个数据本身来说,难以经得起推敲。据业内人士分析,因为票务市场上,还有一些零零碎碎的购票渠道。所以,这一数据至少有10%左右的水分。以票房份额为例,按平台总交易额计算,猫眼市场份额,实际上仅有50%左右。

再次,即使这个数据是真实可靠的,猫眼的未来增长空间也其实非常有限。因为我国电影票务目前已经基本实现在线销售,数据显示,2016年及2017年中国文娱活动通过数字渠道售票的占比,分别超过50%、75%。而中国电影的在线出票量占比已经超过80%。

这些数据也表明,在线票务市场已经趋于于饱和,未来的增长,主要依赖于整体票房的增长。而前文已经有数据表明,近年票房增长放缓,也是大势所趋,很难在短期内有所突破。所以,猫眼期望凭外部环境变化,来一个华丽转身,可能只是空中楼阁。

最后,电影票务本身并不具备一个非常大的利润空间。据万达电影此前披露的年报,其电影放映业务的毛利率仅剩12%,已经是业内最高。而猫眼这类在线票务平台还要从中分羹,如果算上补贴,其中的空间可想而知。这可能也是猫眼长期亏损的根本原因所在。

由此可见,猫眼娱乐向外延伸业务线,拓展生态圈,升级公司战略,也是无奈之举。但是,在强敌阿里影业,也在同样进行这样的生态布局,甚至打造一个更全更大的娱乐生态的前提下,猫眼娱乐把宝押在一个尚且不太确定的、不太成熟的“猫爪模型”,于见认为,这无异于是一次豪赌,也可能是猫眼娱乐与阿里影业决出胜负的最后一搏。

只是,猫眼娱乐从最初保持用户量的优势,直到多年未曾盈利,在到今天终于扭亏为盈,似乎已经到了强弩之末,后劲明显不足。所以其发展前途,凶吉未卜。

而在这场资本与资本的较量中,在这场巨头与巨头的对弈过程中,有死有伤也在所难免。只是猫眼娱乐虽然掌握着海量的用户资源,占据了多年的巨大流量入口,却始终没有找到一条看似可行的扭转乾坤的、力挽狂澜的发展之路,真的太令人惋惜。

2019-08-17

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

在电商与线上渠道越来越占据举足轻重地位的年代,电商平台巨头们越来越有底气喊出“推动行业技术升级”的口号。的确,再好的技术升级也需要市场与消费者的接纳,此时若有电商平台巨头能够拿出行业洞察和“真金白银”的促销力度,那么新兴技术产品将毫无疑问更容易实现在消费者端的迭代与升级。

苏宁目前就在做这件事,它瞄准的是越来越成为电视行业大势所趋的OLED市场。

随着一年一度的苏宁818发烧购物节进入倒计时阶段,作为818购物节主力促销品类的各类家电产品越来越进入消费者的视线。其中,各大电视品牌也开始纷纷发力,在今年的电视大战中,高端OLED电视正成为一片竞争红海中的行业突破口,在苏宁易购平台方的助力下,国内OLED电视市场愈发惹人关注。

正是在这种行业背景下,近日由苏宁易购和LG Display在南京联合举办的“OLED Big Bang燎原之旅”得到了业内的大范围关注,在这场活动中,苏宁联手LGD一起对消费者交流、分享了OLED在中国的发展现状和未来前景,并向消费者普及了OLED电视的产品优势。

结合苏宁易购818的大促氛围,代表显示技术市场新迭代的高端OLED电视正成为越来越多电视厂商和消费者的新选择。从本次“OLED Big Bang燎原之旅”活动的规格中我们就可以看出相关平台方与厂商对OLED电视市场的重视,苏宁易购家电集团副总裁范志军、LG Display中国区市场推广常务安乘模、各大电视厂商代表都出席了本次活动。

那么作为消费者的我们就不由地会产生一个疑问:OLED真的有那么好吗,它真的是下一代电视的直接形态?

电视市场的未来属于OLED

2019年国内电视市场的现状是什么?国民经济增速趋缓、居民消费趋向理性、电视需求进入存量时代、家电企业深陷价格战、电视上下游企业盈利状况堪忧……过去的很长一段时间里,横亘在国内各大家电巨头面前的都是如何在电视市场实现“破局”的问题。

相关统计数据显示,2019年全球电视出货量预计实现2.26亿台,同比只小幅增长了0.5%。在北美、欧洲、日韩、中国等经济较为发达的地区,电视市场已基本进入存量阶段;而在亚非、中东、拉美等市场,虽然增长空间尚存,但考虑到具体的政治、地缘等问题,这些市场在短时间内又很难释放出大量新兴需求。

必须要承认的一个现实是,整个电视行业都在面临全球性的“滞胀”,行业玩家急需一个新的刺激点来摆脱自身发展的困境。

对于国内市场而言更是如此。一方面,消费者正愈发对传统电视“审美疲劳”;另一方面,大量传统电视厂商仍然“坚持”着“液晶”路线不动摇,供应严重过剩。在这种需求降低、竞争加剧的情况下,国内液晶电视价格持续下滑,直接导致的就是电视行业上下游产业链企业几乎全是亏损或微利运营的状态。

一个现实的例子就是,在一台55寸LCD电视售价已经跌破两千元大关的市场条件下,上下游所有相关企业能够产生的毛利都微乎其微。

于是慢慢地,一个全新的共识开始在电视行业中孕育出来,那就是“电视行业需要新刺激”。那么这个全新的刺激应该是什么?随着大量的头部电视厂商“用脚投票”,我们逐渐意识到OLED正成为整个电视行业的未来。

整个电视行业的发展史其实就是显示技术升级迭代的历史,从黑白、彩色电视的CRT时代,到液晶和等离子电视成为浪潮,再到目前虽然多种显示技术在行业中并存,但整个行业都在不知不觉间选择将OLED作为自己未来押宝的对象。

大尺寸、超高清分辨率、全面屏、柔性屏和互联互通……这些毫无疑问都是未来电视、显示屏的发展趋势,而目前来看,OLED正是承载这些消费者需求的最优解。

于是押宝OLED成为大量电视行业上下游产业链企业的全新动向。最新的统计信息显示,全球已经至少有十五家知名电视品牌选择加入了OLED阵营。包括创维、康佳、长虹、海信、索尼、LG、飞利浦等知名品牌都在不遗余力地推动OLED产品“走进千家万户”。其中,虽然目前三星、TCL等还没有正式表态加入,但坊间已经流传出三星开始关闭LCD面板生产厂转而生产QD-OLED的消息,而且TCL方面也一直在OLED技术上有相关的储备积累。

但不管怎样,大屏OLED的确正成为整个行业都认可的主流发展方向。它相比于LCD所拥有的超广视角、完美黑幕、真实色彩、健康护眼、柔性可弯曲等优势正愈发让它成为电视行业的未来。

于是OLED电视“普及”开始成为整个电视行业的共识,而为了完成这个近乎是“市场重新迭代”的重任,“价格”是首先需要权衡的考量指标。

一方面,OLED电视的普及肯定离不开价格的下行,“未来OLED一定是结合柔性显示,大面积、高性能和低成本的综合体”,大幅降低OLED大屏的制造成本正在成为整个行业追求的方向。

但这毕竟还需要时间以及市场的支持,那么在OLED大屏逐渐走向性价比与普及的过程中,消费者难道就不能选择OLED电视了吗?

当然不是,作为更接近下一代电视形态的全新显示技术迭代产品,OLED毫无疑问是目前追求高品质显示效果的消费者们的最优选。

于是在另一方面,OLED电视成为目前中高端电视市场的“香饽饽”,虽然成本相较而言比LCD电视高出不少,但在电视厂商和电商平台们各种技术普及与促销政策的推动下,OLED电视还是能够以相对合理的价格,让追求下一代显示效果的消费者们享受到OLED所带来的乐趣。

苏宁易购818购物节+OLED,推动国内彩电市场迭代

就像我们开头提到的那样,随着苏宁易购这样的头部电商平台及818购物节这样的国民大促节点把目光投向OLED领域,再加上OLED上下游的LGD、各大电视厂商们的合力推动,现在的OLED电视比过往的任何时候都要更接近消费者。

LGD出技术、各大电视厂商出优质产品、苏宁易购出促销政策与流量支持……国内电视市场从LCD迭代至OLED似乎“近在眼前”。

这也是苏宁易购联合LG Display在南京联合举办“OLED Big Bang燎原之旅”活动的意义所在,那就是以实际动作推动国内电视市场向OLED迭代。

就像在这场活动中,苏宁易购家电集团副总裁范志军明确点出的那样,“传统的液晶面板技术已经步入了瓶颈期,其色彩与对比度优化已撞到了技术的天花板,各品牌产品性能差异日渐缩小,行业低价失守,价格战不断爆发,整个电视市场破局再兴迫在眉睫”。

正是因为行业“破局”刻不容缓,具备超广视角、真实色彩、低蓝光健康护眼等优势的OLED才愈发成为目前电视行业竞争的“突破口”。多年来,人们十分清楚OLED作为一种自发光显示技术,它已经实现了对传统液晶技术的全面超越,随着大量渠道厂商的认可与加入,再加上产、销、研上下游厂商与平台的全面推动,OLED的未来已来。

而作为国内家电产品首选销售渠道的苏宁显然不会仅仅“坐视”这一行业趋势的到来,它选择在电商行业中率先深度参与到OLED的浪潮中来,以实际平台方的助力推动电视市场向OLED方向升级。

其实早在两年前,苏宁就开始将OLED作为重要发力点,它不仅与LGD签订了战略推广协议,打造OLED创新技术体验馆,还在今年4月联手品牌推出“OLED三超计划”,旨在将OLED电视的优秀性传递给更多消费者。

一个很明显的行业趋势就是,不管是从技术角度还是从用户体验的角度,OLED技术都在以势不可挡的发展趋势向消费者迈进。基于此,苏宁携818发烧购物节的热度推出了一系列措施全力推广OLED产品,包括打造OLED线下体验厅、线上以流量入口大力推广OLED产品、给与大幅度的促销支持等。

苏宁的这些动作正对推动国内电视市场向OLED迭代产生积极的推动作用,随着苏宁易购818发烧购物节的持续火爆,各大品牌的OLED电视产品很有可能会在今年的818实现在消费者端的“破局”。

中国OLED市场正迎来大爆发

有意思的是,南京这座城市除了是苏宁集团的大本营,它还在国内OLED市场中拥有突出的地位。

LG Display中国区市场推广常务安乘模在活动上表示,“ LG Display首个海外模组工厂就建在南京”,鉴于南京市场的重要性,LG Display在苏宁818活动前特意选择与苏宁联合进行Big Bang活动,“希望OLED能够尽快走进千家万户”。

据奥维云网相关数据显示,国内高端电视市场OLED销售额占比在2018年已经达到了12.3%,在2020年OLED电视市场规模将进一步达到100万台,增长态势明显。

作为OLED电视的重要推动方,LG Display选择了重点布局。安乘模在活动中表示,LG Display在广州投建了一座全球最先进的8.5代OLED生产线已经启动,今年三季度开始量产OLED面板,届时其规模将达到每月6万片的规模。到今年年底LG Display大尺寸OLED的产能将增至中国和韩国两国,每个月共13万的规模,也就是广州的6万片,加上韩国的7万片。面板产能的提升为中国乃至全球的OLED电视市场带来强劲的推动力。

LG Display广州8.5代OLED面板生产线项目将于下半年正式投产的消息几乎是2019年整个OLED行业中最受关注的新闻,因为随着LG Display的大尺寸OLED面板产量的逐步扩大,OLED电视上游面板的供应问题将得到解决,OLED面板的成本也将逐步实现回落。

中国OLED市场正毫无疑问地迎来爆发。

而以LG Display为代表的OLED面板厂商、以苏宁易购为代表的电商平台方之外,国内电视厂商的全面发力更让中国OLED市场迈入高速发展期。

就在苏宁易购联合LG Display举办的“OLED Big Bang燎原之旅”活动中,国内各大电商厂商代表们也纷纷表达了对OLED在中国市场未来发展的信心。

创维-RGB电子有限公司国内营销总部线下营销中心总经理奚维志表示,“作为OLED电视的领导品牌,创维在OLED产品普及推广上有着最大的战略决心。创维多年来都在坚定不移的推广OLED,我们的目标就是,让消费者一想到创维就联想到OLED”。

长虹-美菱中国区副总经理邓小兵提到,“针对OLED产品,不管是在线上或线下, 长虹一直都致力于面向全国渠道布局OLED产业,并深入各个渠道积极推广OLED产品”。

康佳电视中国区副总经理张发金介绍了品牌在OLED产品上的布局,他表示“康佳是2014年最早一批推出OLED产品的电视厂商,多年来康佳一直在致力于OLED电视的研发,尤其是在今年康佳壁纸电视及未来OLED电视多种形态方面都有了整体的布局计划”。

新加入OLED阵营的海信也十分看好OLED的未来发展,在本次活动现场,海信电器营销有限公司副总经理王亮表示,“OLED产品是海信整个产品阵容中非常重要的一环,海信在很早就有相关布局。今年3月份还推出了海信首个OLED产品A8系列”。

更有趣的是,就在OLED上下游厂商、平台们开始全力推动OLED走进千家万户的过程中,OLED概念股先行迎来了“大暴走”。就在上个月,以胜利精密、彩虹股份、晶瑞股份等为代表的7家OLED概念股集体涨停,另外强力新材、京东方A、广信材料、星星科技等多股纷纷大涨。OLED行业广阔的前景和相关产业链的新机遇显然也在为市场所看好。

消费者的认可,是OLED电视未来发展的最大动力

整个电视行业上下游相关产业链都如此重视、看好OLED的未来发展,除了因为其表现出的技术优势之外,更是由于消费者们对OLED电视产品的认同感越来越强,消费者对于OLED产品的买单意愿正迎来爆发。

对于消费者来说,OLED电视可以直接让我们的日常观影体验得到大范围的提升。就像CCTV6电影频道的嘉宾主持、电影学博士左衡老师提到的那样:“OLED改变了电影存在,让过去在大影院里面才可以有的公众享受的眼福,变成家庭影院和朋友一起慢慢享受。每个人都可以看到最好的影像,让自己获得这样的一种眼福,而OLED是能够在观影过程中获得眼福的利器”。

随着互联网、移动互联网影音播放进入“下半场”,消费者对于视听内容的要求也变得越来越高。在这种情况下,包括LG、索尼、飞利浦、创维、康佳、长虹、海信等在内的国内外头部电视品牌都纷纷选择推出OLED产品,以满足消费者的需要,OLED电视的“大势”正席卷而来。

这就让国内电视市场增速放缓、竞争激烈的市场现状真正谋得了一个切实的“突破口”,随着越来越多的电视厂商加入OLED阵营、越来越多的消费者选择OLED电视,未来 OLED电视注定会成为整个电视行业新一轮的产品迭代方向。而对于行业玩家来说,若此时未能抓住OLED所带来的新机遇,那么它将失去在未来电视行业中前进的重要砝码。

2019-08-16

编辑 | 于斌

出品 | 于见(mpyujian)

近日,网易考拉就要被阿里巴巴收购的消息传得沸沸扬扬,大有已经成定论之势。据称,双方目前除了具体收购金额(大概在几十亿美元的范围)尚未敲定之外,各项具体业务及细节已经确定的差不多了。

这次网易考拉卖身阿里之所以被说得那么信誓旦旦,其主要原因还是在于“网易考拉被收购”的消息出现已经不是一天两天了。前有网易考拉主动向亚马逊中国提出合并邀约的传闻,后有拼多多洽谈收购网易考拉的新闻。虽然每次网易考拉方面都不多作评价,但“山雨欲来风满楼”,这一次阿里收购网易考拉正越来越有“被坐实”的趋势。

不管最后的结果与时间表到底是什么样,可以肯定的是,网易考拉方面一直是有主动寻求外部收购或投资入股的意愿的,因为早在两年前,网易CFO就曾对外表示,“对电商业务引入外部战略投资持开放的态度,会在时机合适时考虑引入外部战略投资人”。

从2015年到2019年,作为网易旗下第一个“脱颖而出”的电商平台,网易考拉聚焦在跨境进口市场的垂直用户群实现了长足的发展,通过母婴、彩妆等爆款海外购品类,网易考拉一度引领了国内跨境电商浪潮。虽然近年它开始面临激烈的市场竞争环境、天猫国际的强势发展,但网易考拉至今仍然稳居国内跨境电商头部平台行列,市场份额仅次于天猫国际。

Analysys易观发布的2019第一季度《中国跨境进口零售电商市场季度监测报告》显示,在上个季度,天猫国际市场份额排名第一,为32.3%;网易考拉紧随其后,市场份额为24.8%,两家头部平台间的差距还不到8个百分点。

网易考拉问题多多,卖身或为最优解

虽然仍然占据着国内第二大的跨境电商市场份额,但网易考拉正面临着自身发展的瓶颈。擅长“小而美”平台打造的网易,正越来越在国内电商市场失去话语权。

以网易旗下两大电商业务板块网易严选和网易考拉合并报表的网易电商业绩报告数据为例,去年网易电商虽然整体实现了192亿元的收入,增速为64%,但对比前两年动辄275%、160%的增长率,其增速下滑明显,且未来随着跨境电商业务竞争态势的加剧,其业务增速大概率还是要面临更加危险的态势。

增速一直是业内衡量电商平台未来发展的重要衡量指标,网易考拉目前的境遇就让它在行业中的发展潜力面临质疑。更严重的是,随着以网易考拉、网易严选为代表的电商平台逐渐发展为网易旗下的主力业务,它们不但未能表现出乐观的后程潜力,还严重拖累了网易公司的整体利润率。

随着近些年网易电商业务不断发展的,是网易公司毛利率的逐年下滑,从2014年的72%到2018年的42%,净利率也从41%降到了只有9%。特别是像网易考拉这样看似风光无限却实则严重拖累了整个网易生态发展的业务条线,似乎已经到了需要面临最终抉择的时候。

这可能就是网易考拉谋求被收购的直接原因。

以直营作为主打模式的网易考拉虽然帮助它在行业中站稳脚跟,但这种“重”模式从来都是一把双刃剑,巨大的运营成本、高企的库存压力正在让网易考拉越来越难以突破现有困境。

随着国内电商行业的竞争愈发进入“下半场”,以往聚焦有限品类、坚持自营来保证整体产品与服务体验的网易考拉正在不断地开拓全品类条线,现在的它其实更像是一家综合电商平台,SKU数也早已超过了1000。

品类扩张之下,考验的就是平台的资本实力和运营实力了。但网易考拉并没有找到办法解决这个问题。数据显示,网易电商近两年来的库存压力都非常大,其存货金额往往比旗下现金及现金等价物的金额还要高。虽然网易方面从去年底开始采取了各种促销方式来清理库存,但根据网易发布的2019年第二季度财报显示,其存货金额仍然高达40亿元。

于是网易电商又开始陷入“高库存-促销清库存-毛利率大幅下降”的恶性循环,特别是在2018年第四季度,网易电商的整体毛利率只有4.5%,考虑到各种经营成本、物流成本,网易电商明显做的是亏本买卖。

不促销就高库存,平台营收增长也缺乏拉动,而大幅促销又让本来已经利润有限的网易考拉更加利润堪忧,网易考拉已经陷入了进退两难的境地。在网易考拉聚焦的跨境电商之外,它又很难找到新的增长点,因为以天猫、京东、拼多多等为代表的综合电商平台仍然强势,而细分赛道中也还有更多玩家。

另外,近几年网易考拉还多次陷入假货风波,这在某种程度上也暴露出了网易考拉在平台运营上的“有心无力”,平台在消费者层面的口碑开始下滑。

综合以上种种,不难看出其实对于网易来说,卖掉网易考拉不失为解决目前困境的“最优解”,电商市场难以突围而出,不如就干脆切割其中部分业务,转而开拓其他领域或继续深耕游戏、音乐等主营业务。

万亿海外购市场,或将成为阿里囊中物

虽然网易因为种种原因可能要选择退出海外购市场的争夺,但电商巨头们对于海外购市场的觊觎不会停止。

电商老大阿里就不用说了,跨境电商一直是阿里巴巴业务布局的重点,天猫国际目前稳居国内跨境电商市场份额第一的位置。与此同时,社交电商新贵拼多多也在眼馋海外购市场,据媒体报道,拼多多在此前以“可能基于引入外部更有信服力的平台商品,能提升拼多多正品保障和品牌说服力”的缘由,也考虑收购网易考拉。这有可能是加速阿里收购网易考拉的重要推动力之一。

目前来看,阿里收购网易考拉似乎更像是狙击竞争对手的战略布局,毕竟天猫国际目前的行业地位仍然稳固,它如果吞下了网易考拉,那么无外乎是将自身的海外购壁垒构建地更加严密。

若二者最终合并成功,那么天猫国际+网易考拉的市场份额总和将超过50%,这无异于宣称阿里巴巴在国内跨境电商市场获得了“垄断性”的优势。

再加上阿里巴巴在电商运营、供应链、物流、大数据领域的强大优势,万亿海外购市场或将不可避免地成为阿里囊中物,京东、拼多多等平台想要分一杯羹将会变的更加艰难。

未来网易考拉是否真的会完全投入阿里怀抱?若收购完成,二者之间又将如何展开磨合与商业模式的打通?这可能是未来跨境电商市场的一个变量。